龙头厂商成绩继续高增，半导体设备或迎新一轮机会，怎么布局？

发布时间：2025-05-09　点此：479次

8月29日，半导体、消费电子等科技板块迎来反弹，上游设备与资料工业链走强。其间，设备厂商华海清科全天大涨3.75%，中微公司、安集科技分别收涨2.34%、2.19%，拓荆科技、北方华创、海光信息等纷繁跟涨。

ETF方面，聚集工业链上游半导体设备与资料的半导体设备ETF（561980）震动收涨1.27%，全天成交额超2700万元。音讯面上，本周（2023.8.26-2024.8.30），设备厂商北方华创、拓荆科技等连续发布半年报，连续板块中报季成绩普增态势。

中证半导指数前十大权重股中报成绩概览↓

来历：Wind，到2024.8.28

以半导体设备ETF（561980）所盯梢的中证半导（931865）为例：到8月28日，指数重仓中已有7家半导体设备企业发布2024年半年报。其间，北方华创成绩继续高增、长川科技上半年净利添加超9倍、韦尔股份上半年净利润涨近8倍，多家公司完成成绩添加，且在手订单较为足够。

中信证券在近来研报中指出，目前商场成交量继续低迷，张望心情稠密，环绕美联储降息预期的潜在影响或可继续注重中报成绩添加确定性较高的板块，及具有方针或事情催化的弹性标的，如半导体的新上行周期、AI出资主线下算力存储相关的半导体资料，以及其他获益于终端景气提高和国产自主可控逻辑的相关板块。

【我国半导体设备前7月进口额创新高，板块或迎新一轮时机】

近来，我国海关总署发布计算数据显现，2024年1至7月，我国半导体设备进口金额再创新高。本年前七个月，我国进口半导体制作设备共3.6万台，比较上一年添加了17.1%，金额达1638.6亿元，同比添加51.5%。

国投证券对此指出，跟着美、日、荷等国进一步收紧对顶级半导体制作设备的出口，我国企业显着加大了对半导体设备的进口力度；2024年前七月累计进口额迫临260亿美元大关，逾越2021年同期所创下的历史最高水平，显现我国半导体工业在窘境中的耐性。

来历：银河证券，2024.8.28

一起，该组织还进一步指出，面临出口的加重，我国厂商战略性地调整了收购方向，集中力量收购适用于老练工艺芯片出产的低端半导体设备。

银河证券也以为，尽管近年来我国集成电路工业开展较快，但对进口芯片仍有必定依靠程度，我国本乡厂商在中高端芯片范畴仍有较大代替空间。

在本乡芯片厂商方面，早在本年6月，世界半导体工业协会SEMI就曾做出估量，我国芯片制作商的晶圆产值在本年添加15%后，将继续在2025年添加14%，到达每月1010万片晶圆，占全球芯片产值的近三分之一。

因而，上游半导体设备作为芯片出产的“心脏”和柱石，或正迎来新一轮开展时机。

【工业链出资热度多点开花，半导体周期全体复苏趋势显着】

2024年，在新能源轿车、人工智能AI等工业的推进下，半导体职业逐渐走出下行周期，国内半导体工业的出资热度也随之多点开花。

CINNO Research计算数据显现，2024年1-6月我国半导体项目出资金额约为5,173亿人民币。从出资首要流向的细分环节来看，晶圆制作占比约为47.7%、芯片规划占比约为21.3%、半导体资料占比约为12.6%、封装测验占比约为13.6%、半导体设备占比约为4.8%。

其间，半导体设备在全部细分范畴中，是仅有完成出资金额同比添加的环节，增幅高达45.9%。

此外，据集微咨询计算，2024年7月，全球共产生超285起半导体企业并购事情（包含风闻和撤回），环比添加43起（18%），同比添加137起（93%）。按所在国家或区域区分，我国大陆有78起，为数最多。业界指出，半导体职业全体处于新一轮周期从底部向上的要害阶段，当时或正是工业整合的“黄金期”。

图：近12月全球半导体并购事情数量区域区分和买卖阶段

来历：爱集微，2024.8.27

券商调研方面，Wind数据显现，到8月29日收盘，A股八月份共有565家上市公司招待过券商调研，其间调研频次居前的上市公司大都来自电子职业；且在取得券商注重的82家电子职业公司中，大都来自半导体这一细分范畴。

如中证半导（931865）所重仓的韦尔股份，8月以来招待券商调研频次超过70家，在前述565家公司中列于前位。从基本面状况看，韦尔股份上半年归母净利润同比增幅高达792.79%，添加显着。

归纳来说，2024年上半年获益于AI等下流范畴需求，全球半导体商场出售金额逐渐上升，职业全体复苏趋势显着，A股半导体公司中报成绩亮眼，或成为板块公司备受组织注重的重要原因；而上游半导体设备作为工业链的“卖铲子”环节，或较值得注重。

【怎么掌握半导体设备新一轮时机？或可借道ETF涣散布局】

湘财证券近来宣布研报指出，2024年第二季度半导体工业出售额同比添加18.3%，环比添加6.5%，到达1499亿美元。Rho Motion计算数据显现，7月份全球电动轿车的销量同比添加21%，我国销量同比添加31%。国家计算局发布数据显现，7月份，全国集成电路产值同比添加26.9%。

多重数据显现，国内商场新能源轿车商场早于欧美商场出现了复苏痕迹，半导体下流需求的温文复苏或仍在连续。

银河证券也以为，我国7月份集成电路或半导体设备等进口数据显现，半导体商场景气量或仍在上升；叠加三季度是存储商场的传统旺季，我国大陆和海外商场的促销节接二连三，下流商场备货需求旺盛，存储芯片价格预估走扬，当时或可注重半导体资料、设备和封测等板块的装备价值。

对板块感兴趣的朋友，或许能够借道相关的设备主题ETF，来完成对相关优异厂商的涣散布局。数据显现，在2019年3季度之前的一轮半导体上行周期区间，聚集上游设备资料的中证半导（931865）区间最大涨幅超494%，高于干流半导体全工业链指数，出现更高弹性特征。

图：A股首要半导体主题指数商场体现

来历：iFinD、中证指数官网、国证指数官网，数据区间：2018.1.1-2024.8.29。注：指数运作时刻较短，不能反映商场开展的全部阶段。指数过往涨跌幅不代表未来体现，亦不构成任何出资主张及基金出资收益的确保。

资料显现，半导体设备ETF（561980）仿制盯梢中证半导体工业指数（931865）走势，标的指数首要聚集40只半导体设备、资料等上游工业链公司，前十大成份股掩盖北方华创、中微公司、中芯世界、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅工业、长川科技等公司，算计占比约76%，指数集中度相对较高。

图：中证半导（931865）前十大重仓及集中度

来历：中证指数官网，2024.8.29

职业散布上，中证半导（931865）更偏重上游半导体设备与资料等，是A股有ETF盯梢的同类指数中“设备”含量较高的。依据中证指数公司数据，中证半导“半导体资料与设备”占比约71%。从工业链视点看，上游的半导体设备和资料国产代替空间宽广，继续遭到商场注重和工业方针支撑。场外可经过联接基金（A：020464；C：020465）进行注重。

图：中证半导（931865）三级职业分类

来历：中证指数官网，2024.8.29

东方证券近来宣布研报指出，国内智算中心下半年建造正在加快，各国产芯片厂商也将在下半年推出或量产新一代芯片，性能与竞争力将显着提高，国产芯片或仍值得注重和布局。

华福证券也以为，2024年全球晶圆代工商场复苏，我国大陆厂复苏速度领跑全球；半导体设备订单快速添加，且设备厂商出产交给现已开端显着加快，有望带来后续成绩亮眼增长，当时或可注重龙头设备公司的估值低位时机。

广阔出资者或可经过半导体设备（561980）一键布局设备板块龙头，然后共享工业链复苏盈利。

半导体设备ETF基金全称：招商中证半导体工业买卖型开放式指数证券出资基金。

危险提示：基金有危险，出资须慎重。上述观念、观念和思路依据到当时状况判别做出，往后可能产生改动。关于以上引自证券公司等外部组织的观念或信息，不对该等观念和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的确保或许诺。基金过往成绩不代表其未来体现，基金办理人办理的其他基金的成绩并不构本钱基金成绩体现的确保。出资者应仔细阅览《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法令文件，全面知道基金产品的危险收益特征，在了解产品状况及听取出售组织恰当性定见的基础上，依据本身的危险承受能力、出资期限和出资方针，对基金出资做出独立决议计划，挑选适宜的基金产品。

以上仅为对指数成份券的列示，不构成对上述职业及股票的引荐。指数成份券及权重依据商场状况改变。中证半导体工业指数近五年体现分别为85.59%(2019)、83.00%(2020)、30.00%(2021)、-29.65%(2022)、-3.90%（2023）。中证半导体工业指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将采纳全部必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何确保，亦不因指数的任何过错对任何人担任。指数过往成绩不代表其未来体现，亦不构成基金出资收益的确保或任何出资主张。指数运作时刻较短，不能反映商场开展的全部阶段。

本文源自：金融界

作者：E播报

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